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趋势技术|期货实战中四大技术分析

海纳投资家2021-02-20 11:47:48



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技术分析是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象,应用数学和逻辑的方法,探索出一些典型的变化规律,并据此预测市场未来变化趋势的技术方法。技术分析包括三个基本假设:

(1)市场行为涵盖一切信息。技术分析理论认为,能够影响某种期货价格的任何因素――――基本面、心理面或任何其他方面的,实际上都反映在其价格之中。

(2)价格沿趋势移动。对于一个既成的趋势来说,下一步常常是沿着现存趋势方向继续演变,而掉头反向的可能性要小得多。

(3)历史会重演。技术分析和市场行为与人类心理学有着十分密切的关系,比如价格走势图表就是表示了人们对某市场看好或看淡的心理。技术分析在期货中的实战运用大体可分为以下四种:
一、先知先觉的K线信号

  (一)K线信号的种类

  K线分析的优点是在重大价格走势发生之前,预先找到一些征兆或讯号。在所有期货品种走势中,K线信号有数十种,由于大多的信号出现频率很低,所以新手不必急于学习所有信号,只需掌握下面讲解的最常用的八种信号,就足以帮助我们建立很好的多、空部位。

  1、十字线

  十字线由单一线形构成,其开盘价和收盘价相同。如果延伸性涨势或跌势末端出现十字线(注意:影线的长度不能太长),这根K线将代表着反转信号,意味着多空双方当天交手的结果势均力敌,往后的走势方向变得扑朔迷离。它通常不需要经过确认,就该立即结束多头或空头部位。如图1-1所示。 

图1-1 十字线


2、槌子线

  由一根K线构成,下影线很长,至少是实体长度的两倍。它一般发生在明确下降趋势的末端,意味着空头不能继续控制局面。槌子的颜色并不重要,但阳线的多头意味胜过阴线,槌子信号需要经过隔天走势的确认,隔天开盘价必须持续展现多头力道,方可建立多头部位。如图1-2所示。 

图1-2 槌子



3、吊人线

  由一根K线构成,下影线很长,至少是实体长度的两倍。吊人属于空头型态,意味着空头的企图,必定发生在明确上升趋势的末端。吊人的颜色并不重要,但阴线的空头意味胜过阳线。吊人信号需要经过隔天走势的确认,隔天开盘价必须持续展现空头力道,方可建立空头部位。如图1-3所示。 

图1-3 吊人


4、流星线

  由一根K线构成,线型实体很小,影响至少是实体长度的两倍。这种K线多发生在明确的上升趋势末端,长长的上影线代表着空头势力明显增强,虽然多头还能勉强维持价格收红,但空方势力绝对不可忽略。流星信号必须经过确认,隔天应该出现阴线,最好是跳空开盘,然后价格收低。如图1-4所示。 

图1-4 流星


5、吞噬型态

  由两支不同颜色K线构成的主要反转排列。它包括多头吞噬型态和多头吞噬型态。

  多头吞噬型态发生在下降趋势,第一根K线是顺势的阴线,第二根K线的开盘价低于前一天收盘价,但收盘拉高,甚至高于第一天K线的开盘价,使得第二天阳线实体完全吞噬第一天的阴线实体。它意味着多头在当天已经完全扭转情势,取得了盘面控制权。属买入信号。

如图1-5所示。 

图1-5 多头吞噬


空头吞噬型态发生在上升趋势,第一根K线是顺势的阳线,第二根K线的开盘价高于前一天收盘价,但收盘拉回,甚至低于第一天开盘价,使得第二天阴线实体完全吞噬第一天的阳线实体。它意味着空头在当天已经完全扭转情势,取得了盘面控制权。属多头平仓或空头开仓信号。如图1-6所示。

图1-6 空头吞噬

要注意的是,在吞噬型态中,两支线形实体部分的端点,只能有一端相同。


6、乌云罩顶

  它发生在上升趋势中的空头反转型态,由两支线形构成。第一根K线为顺势阳线,第二根K线的开盘价高于第一根K线最高价,但收盘价却逼近当天最低价,而且深入到第一根K线实体的下半部,意味着空头开始反扑。产生这两根线的成交量如果是放大的,那么可以确认反转信号,多头应了结部位,激进的交易者可以建立空头仓位。如图1-7所示。 

 图1-7 乌云罩顶



7、贯穿线

  它是发生在下降趋势中的多头反转型态,由两根K线构成,第一根K线为顺势阴线,第二根K线的开盘价低于第一根K线的最低价,但收盘价却逼近当天最高价,而且深入第一根K线实体的上半部。意味着多头开始发生反攻。如果产生这两根K线的成交量是放大的,那么可以确认反转信号,空头可以平仓,激进交易者可以建立多头仓位。如图1-8所示。

如图1-8 贯穿线 


8、母子线

  由两支线形构成,发生在趋势末端。它包括多头母子和空头母子。

  多头母子发生在下降趋势末端,第一根K线是顺势阴线,实体部分很长。第二根K线为阳线,实体较短。第二根K线的开盘价和收盘价都包含在第一根K线实体范围内,这种K线排列意味着空头气势暂时收到压制,既有的下降趋势有可能结束。这个信号需要进一步确认,隔天应出现强劲走势。如图1-9所示。 

图1-9 母子



(二)利用K线评估最佳潜能交易需要注意的事项

  K线信号所反映的是人类贪婪与恐惧的情绪,因此我们在学习和分析过程中,一定要利用其他辅助分析工具来了解每个K线信号发展过程的投资心理状态,以提高交易胜算。例如,在利用K线信号时我们可以进行以下几个方面的工作:

  1、辨识信号。交易信号是当时所有参与交易活动的交易者知识的集体表现,而K线讯号是趋势反转点第一个真正征兆,所以我们判断价格是否处于顶底时,要看看它是属于哪个信号,其背后人们的心理是怎样的。

  2、分析随机指标。K线信号之所以发生错误,绝大部分情况都是因为这些信号没有经过技术指标如随机指标的确认。如果K线信号发生在随机指标的超买或超卖区域,那么信号可信度将大大提高。

  3、分析成交量和持仓量。在K线信号的评估中,成交量和持仓量虽然不是主要的考虑因素,可是它的分析将有助于提升信号的可信度。

  4、检查价格走势过程。看看价格是如何发展到今天的,确认一下目前处于历史走势中的什么位置,是趋势发展初期、中期还是延伸期,压力和支撑在哪里。

  5、运用图形分析技巧,预测未来走势发展。比如持续图形或反转图形。


 二、判断趋势

  在技术分析中,最重要的就是对趋势的把握。那么,在期货实战中,我们将趋势的判断分为以下三个方面。

  1、趋势方向的判断。趋势方向要通过品种的日线或周线走势图来进行判断。当我们打开任何一个品种的走势图时,我们首先要了解它的趋势发展方向是处于什么情况:上升趋势、下降趋势还是横向走势。判断方法参见图2-1、图2-2、图2-3。 

 图2-1 黄豆日线走势图 高低点不断上移所形成的上升趋势


 图2-2 白糖日线走势图 高低点不断下移所形成的下降趋势


图2-3 伦敦铜日线走势图 高低点水平移动所形成的横向走势


2、趋势种类的判断。按道士理论的分类,趋势分为长期趋势、中期趋势和短期趋势。在众多的走势图(分钟图、小时图、日线图、周线图和月线图)中,我们同样可以通过对品种日线或周线走势图的观察,来了解它的长期趋势(120天以上)、中期趋势(15天以上-120天以下)和短期趋势(10天左右)。判断方法参见图2-4。

图2-4 伦敦铜日线走势图 如图中A线段所示,长期趋势为上升趋势。如图中B线段所示,中期趋势为下降趋势。如图中C线段所示,短期趋势为上升趋势。

3、趋势发展时期的判断。这个判断对我们选择买卖时机至关重要,例如,如果我们是中线操作,那么我们的最初买点就要选在趋势启动初期,加仓买点则是选在趋势发展时期。具体看盘中我们通过对品种日线或周线走势图的观察,可以比较准确了解它目前是处于趋势发展的哪个阶段:初期、中期还是末期。判断方法参见图2-5。 


图2-5 伦敦铜周线走势图 AB段是突破长达一年的盘整区后形成的上升趋势初期,BC段为上升过程中的横盘修正阶段,CD段是上升趋势的延伸阶段,也即末期。 

 

三、选择出入市时机

期货市场的保证金制度决定了入市时机是交易成败的关键。在期货市场中,入市时机包括买入做多时机、卖出做空时机以及止损时机。这其中最关键的是止损时机。因为交易是对不确定的未来情况的处理,无论加入市场有多久,无论采用什么样的分析方法投入交易,交易成功率都不会是100%,那么介入交易前,就要知道自己有可能是错的,要明白达到某个价位或发生了什么情况,判断是错的,这时一定要退出这笔交易,等待下一次机会。另外开始交易前也要考虑自己所能容忍的亏损是多少。只有做到这样,所选择的入市时机才是有保障的。 


1、上升趋势中的买点选择。选择方法参见图3-1。

图3-1 沪铜日线走势图 上升趋势中的买点



2、压力位和支撑位的买点选择。选择方法参见图3-2,图3-3。

图3-2 黄豆日线走势图 突破压力位的买点


图3-3 伦敦铜日线走势图 在支撑位获得支撑的买点


3、头肩底形态的买点选择。选择方法参见图3-4。

图3-4 橡胶日线走势图 突破颈线的买点


4、双底形态的买点选择。选择方法参见图3-5。

图3-5 美原油日线走势图 图中两个买点的止损都可设在颈线的稍下方


5、下降趋势中的卖点选择

图3-6 白糖日线走势图 下降趋势中的买点,止损可设在前面高点稍上方


6、阻力位和支撑位的卖点选择

图3-7 橡胶日线走势图 跌破支撑位的卖点

图3-8 伦敦铜日线走势图 压力下的卖点


7、头肩顶形态的卖点选择

图3-9美原油日线走势图 突破颈线的卖点


8、双顶形态的卖点选择

图3-10 沪铜日线走势图 突破颈线的卖点


 四、判断价格走势的正常与否

 判断价格走势的正常与否对我们的交易十分重要。比如我们拥有一个建立在上升趋势中的多头部位,那么只要判断上升趋势在健康发展中,那么我们的多头部位就可以放心持有,当我们判断上升趋势发生了变化,那么我们就要加以小心,随时做好了结多头部位的思想准备,甚至做好做空的准备。


1、趋势正常发展与否的判断。请看图1-1、图1-2。

图1-1 豆油日线走势图

图1-1是一个上升趋势正常发展的案例。按照前面讲过的趋势定义,只要高低点不断上移,那么这个趋势就是上升趋势。从图中可以看到,高点C并没有超过高点A,这时有朋友可能怀疑趋势发生了变化,这时我们要高度关注的是高点C的回调低点是什么情况。从图中可以看到价格随后的回调低点D却也没有低于B,而且随后价格一路上扬并超过了高点C和高点A,这时我们就可以判断上升趋势仍在健康发展中。


图1-2 伦敦铜日线走势图

图1-2是一个上升趋势发生异常的案例。从图中可以看到,高点C并没有超过高点A,高点C随后的回调也没有低于B,但随后的上升高点D却没有超过前期高点C和A,而且随后的回调跌破了上升趋势线,其后高低点开始下移,这时我们可以知道趋势已经发生了变化,或者开始高位横盘整理,或者开始较大幅度的下跌回调,这时我们的多头部位可以减仓或者全部清仓。


2、压力位和支撑位突破成败的判断。请看图1-3、图1-4。

图1-3 伦敦铜日线走势图

图1-3是一个成功突破压力位的案例。从图中可以看到,价格在突破压力线后即开始上涨,随后的回调也没有跌回到原来的压力线下面,这说明价格已经成功地摆脱了压力线的压制,一波上涨随后开始。


图1-4 伦敦铜日线走势图

图1-4是一个突破支撑失败的案例。从图中可以看到,价格在A和B处都发生了向下的突破,但是价格随后很快又返回了支撑线上,这说明价格仍然受支撑线的牵制,还不能开始下跌趋势,这时我们的空头部位一定要及时推出,等待下次机会。


3、重要反转形态的颈线有效突破的判断。请看图1-5。

图1-5 白糖日线走势图

图1-5是一个成功突破双顶颈线的案例。从图中可以看到,价格发生突破后,很快就摆脱了颈线的牵制,开始了下跌趋势。


图1-6 燃料油日线走势图

图1-6是个双顶颈线突破失败的案例。从图中可以看到,A点完全突破了双顶的颈线(图中的支撑线),可是随后价格却没有向下发展,如果说B点算作是对A点突破的回抽确认,那么价格在随后的C点没能创出新底的情况下,竟然重新回到颈线上面,那么在A点建立的空头部位,这时一定要退出来了,甚至在C点可以反手做多。


4、价格与均线的位置判断。请看图1-7。

图1-7 豆油日线走势图

图1-7是一个从均线判断上升趋势正常发展的案例。从图中可以看到,价格一直在20日均线上方移动,即使在A和B两处,价格跌到了20日均线下方,但随后很快又重回到20日均线上方,因此这个上升趋势一直在健康发展中。



图4-8伦敦铜日线走势图

图4-8是一个从均线判断上升趋势发展异常的案例。从图中可以看到,价格一直沿着5日、10日、20日均线向上运行,可是价格在B点跌破了20日均线,随后价格一直在5日、10日和20日均线下面运行,5日、10日、20日均线也开始向下运行,这时我们就可以知道前期运行良好的上升趋势已经发生了变化,随后价格或者横向发展,或者向下发展。这时我们的多头部位就要加以警惕了。


总之,如前面分析的那样,在期货交易中,如果我们能够正确运用好技术分析,至少可以帮助我们做好三方面工作,一是可以判定市场在朝哪个方向走、在那个方向走得好吗;二是可以判定市场的状态是怎样的,消沉、稳定抑或疯狂;三是可以对所要操作品种的入市时机和止损点位得以精确把握。但是,为了能够让技术分析更好的帮助我们,我们还需要注意以下事项:

  1、操作和判断的方法并不仅仅是以上几种,也绝不是某某经典书上所列举的那些。在瞬息万变的期货市场中,交易者若想占取优势,一个很关键的环节就是要做到先知先觉。若想做到这点,唯有在掌握基本分析方法的基础上,根据自己的经验加以整合和提炼。只有自己总结出来的,才是最好用的。

  2、虽然说技术分析方法是多年来市场经验的科学总结,但是它的分析结果却不是一贯正确的,所以我们任何时候都不能过分依赖它的分析结果,不能拒不认错,不能拒绝止损。

  3、每一种技术分析方法都有适合自己的特定市场环境,因此不能不分时间和场合随意滥用,否则在实战中你会很容易受伤。

  4、利用技术分析的关键是透过现象看本质,了解各个因素背后所反映出来的情绪性因素。因此在分析过程中,不仅要关注自己的情绪和行为模式,更要关心他人的情绪和行为模式,后者常常比前者更为重要。

  5、在交易过程中,对于买卖点和止损点一定要确定无疑,比如在盘中的哪个时间介入;以哪种价格(开盘价、收盘价还是盘中价)视为有效和无效的突破等。

  6、对于新手朋友或者老手刚刚接触新的操作方法时,在入市实际买卖之前,要把所学习的方法进行一段时间的模拟操作,找好入市点,然后密切跟踪价格走势的发展,制定好何时加仓,何时止损,看看自己的方法准确性有多高,也看看自己的灵活性有多强,从而在成功中总结经验,在失败中汲取教训。

  7、对于任何分析技术,无论是哪本书,也无论是哪个交易者,都没有“放之四海而皆准”的标准答案。一个技艺高超的交易者和一个技艺平庸的交易者最主要的差别就在于对市场的感觉和技术的运用。任何交易者都有可能捕捉到一个很好的交易机会,但是前者一定懂得何时抽身而退,而后者却常常是不得不才退出。要获得这高超的技艺,需要我们的悟性和毅力,需要我们在实战中不断的摸索总结。

  8、虽然说技术分析可以给我们带来利润,但是要想真正成为一名出人头地的成功交易者,必须要了解国内外政治和金融形势,必须结合基本面分析。因为当危机来临时,所有的技术分析都是失灵的,就比如今年10月长假后的期货走势。


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