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期货小白读书记5:基础分析和技术分析,你该信谁?

长江金融部落2020-05-29 07:27:47

投资市场上,目前的主流投资分析方法包括基础分析和技术分析。

两个定义


基础分析:建立在与股票或商品相关的经济、政治外部因素基础上的分析方法。


技术分析:建立在价格、成交量、规模上的实际市场行为基础上的分析方法,通常借助于图表和技术指标。


克罗说,“人们运用客观技术分析得出结论与人们在所谓新闻和分析中所看到的结论经常存在差异,这似乎带给许多投机者一个近乎永久性的矛盾心理。”


在基础分析和技术分析得出的结果相矛盾时,克罗显然倾向于相信技术分析指标。其实,基础分析并非像作者所说的那样不堪,基础分析不是都是小道消息、街谈巷议,完全可以两耳不闻。基础分析和技术分析,互有长短,应该相互补充。


两者区别


基础分析和技术分析的区别


1.技术分析着重于分析股票市价的运动规律,基础分析侧重于分析股票的内在的投资价值;


2.技术分析主要分析股票、商品的供需、市场价格和交易数量等市场因素;基础分析则是分析各种经济、政治等股票是市场的外部因素及这些外部因素与市场的相互关系;


3.技术分析是短期性质的;基础分析则属于长期性质的;


4.技术分析可以帮助投资者选择适当的投资机会和投资方法;基础分析有助于投资者正确地选择投资的对象。


基础分析是市场的根本


基础分析一般包括宏观经济(货币政策、财税政策、经济指标等)分析、行业分析、公司分析,当然也包括各种突发事件。


如2008年美国“雷曼破产”引发的全球金融危机,一个突发事件导致全球经济基本面发生了重大变化,进而导致行业和公司的经营也发生了变化,股票和商品市场发生了趋势性的变化。这种基础分析是技术分析无法做到的,技术指标无法预测市场的反转点,对预测长期的行情弱于基础分析。


技术分析的优势


市场的参与者是人(这里暂且不提程序化交易的机器),人在交易交易时有很多缺点,如期望与恐惧、贪婪、不耐心、缺乏约束等。技术分析可以克服人类的这些缺点,它只跟踪价格、成交量、规模等技术指标,技术分析选择忽视市场消息,从而能够做出买入、卖出、止损的正确判断。



如上图的螺纹钢主力合约走势,趋势为长期下跌,期间也有多次反弹,如果根据基本分析和各类消息进行买卖,通常会在反弹中迷乱不知趋势,如果根据技术指标进行分析,就能跟踪大的下跌趋势并进行合理止损。


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