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期货市场技术分析--随机指数(K%D>

那些年我们一起做期货2020-05-15 10:17:54


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随机指数(K%D>

 

    随机指数是由乔治.莱恩在许多年前首创的。不过近年来,它在期货行业受到了广泛的注意。其理论依据是,当价格上涨的时候,收市价格倾向于接近当日价格区问的上端。相反地,在下降趋势中,收市价格倾向于接近当日价格区间的下端。在随机指数中,采用了两条图线——%K线和%D线。其中对D线更重要,主要由它来提供买卖信号。

    随机指数的目的在于,显示在过去一定日子里的价格区间中的相对位置。在这种摆动指数中,5天是常用的时间跨度。K线在两条线中更敏感,它的计算公式如下:

其中C是当日的收市价,L5是前5日内的最低价,H5是前5日内的最高价。

    上述公式按照从0到100的百分比例的形式,简单地求得了当日收市价在过去5日内的全部价格范围中的相对位置。如果结果很高(超过70),,则表明当日收市价接近该价格范围的上端,而如果结果较低 (小于30),则当日收市价接近该价格区间的下端。

    第二条线,%D线,其实是写K线的3天移动平均线。%D的计算公式如下:

%D=100×(H3/L3)

其中H3是3天的(C—L5)的总和,而L3是3天的(H5—L5)的总和。在图表上,上面求得的两条线,在从0到100的的垂直刻度之间摆动。其中K线为实线,较平缓的D线为虚线。主要的信号是,当D线处于超买或超卖区时,D线与相应的期货合约的价格图线之间的相互背离现象。这里,上、下极限区也分别以70和30两个刻度为标志,同RSI类似。最佳的买入信号发生在D值为10到15的时候,而最佳的卖出信号则出现在D值为85到90的时候.

    当D线居于70之上并形成了两个依次下降的峰,而价格却持续上涨的时候,就构成了看跌背离信号。当D线位于30之下并形成了两个依次上升的谷,而价格却持续下跌的时侯,就构成了看涨背离信号。假定上述诸因素皆备,那么在D线已经转向之后,当实的K线穿过慢的D线时,就算构成了真正的买、卖信号。换句话说,两线的交叉应当发生在D线上的峰或谷的右侧。例如在底部,如果D线已经完成底部动作并已转头向上之后,K线才向上穿越了D线,那么,这个买入信号就来得强烈些。而在顶部,如果D线事先已经达到顶点并转头下落了,然后K线才向下穿越了D线,那么,这个卖出信号也比较强烈。因此,两条线均向同一方向移动时出现的交叉现象,是比较强烈的信号。

    在好几篇关于随机指数的文章中,都指出了上述“右侧相交”的重要性。然而,如果我们是顺着趋势方向交易的话,这一点就不是如此要紧了。例如,在市场处于上升趋势,价格当时只是短暂地回落的情况下,如果随机指数已经在超卖区发出了买入信号,那么,它是不是属于“右侧相交”并不重要。然而,如果摆动指数显示当前趋势正处于反转之中,那么上述这一点就变得事关重大了。在我们进行所有各种分析的时候,总是必须根据较强的信号,才能得出趋势反转的结论,而判断“趋势恢复”要简单得多。

    关于随机指数,还有各种改进的用法,但是“万变不离其宗”,上面讲解的已经包括了随机指数最本质的特点(见图10.15a和b)。尽管随机指数较为复杂,但它的基本道理却仍然属于摆动指数的范畴。当%D线,

线进入到极限区域,并出现与价格变化相背离的现象时,这是预警,当较快的K线穿越了D线时,才是真正的买卖信号。

 


  

 我们也可以在周线图和月线图上利用随机指数来从事长期分析。实际上,莱恩博士推崇在周线图上应用随机指数,以辅助确认市场的主要趋势。当然,我们也可以得心应手地把它应用到日内图表的分析中,

以进行短线交易(见图10.16a和b)。

把随机指数进一步放慢

    大部分交易商更乐于把随机指数进一步放慢,在这种办法中,我们去掉较敏感的%K,原先的%D线摇身一变,变成了新的%K线,不过它比原来的写K线当然要慢些了。新的%D线就更慢,它是这个新%K线的3天移动平均线。在这个放慢的处理过程中,我们得出的是原先的%D线(新的%K线),以及它的3天移动平均线(新的%D线)。人们普遍认为,更慢一步的%D线的信号更为可靠(见图10.17a和b)。

    在1984年6月号的《股票和商品技术分析》杂志上,收有乔治·莱恩写的“莱恩的随机指数”一文。乔治·C·莱恩博士还有一篇文章,题目是“随机指数”,发表在1984年的《交易策略》中。

 



        
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