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期货与股票的本质区别是什么?

嘉盼资产2021-01-17 08:52:03

首先,我们来认识一下,什么是期货!期期来给大家举一个例子,比如,期期现在买了100头小猪,到年底就好养肥来卖。那么,对于我来讲 ,“年底生猪的价格”就是我最关心的问题,而“年底生猪的价格”,就是一种期货。


期货,分为“期”和“货”,两个小概念。具体来讲,就是“到了一定的时间”“某一个商品”的价格就是期货。


再回到我们常见的交易品种上,比如,美原油1710合约 ,那么,就是指的是现在到2017年10月份,美国原油的价格。而期货与股票,在技术分析上,都是借助于K线的判断,来预测未来的走势,这是相通的,那么,他们的不同之处在哪里呢?这需要天语从两者的本质谈起。


股票市场,其存在的目的,是为企业融资;

期货市场,其存在的目的,是为套期保值。


这也就是为什么,股票市场又被称为零和市场 ,意指只要有投资者赚钱,就必然有投资者亏损。企业,在股市中,扮演的是不断圈钱的角色。而在期货市场中,企业并不是融资而来的 ,在期货市场中,企业无法完成融资,他们来的目的 ,是为了套期保值。


套期保值是怎么样的一个意思呢?期期给大家举例 ,刚才说了,比如期期买了100头小猪,目前的生猪价格是14元/公斤,如果到年底生猪价格还是14元/公斤的话,因为 ,我的养殖成本是12元/公斤,我每头生猪就可以稳定获利2元/公斤。但是呢,我非常担心从到了年底,生猪价格会下跌 ,如果跌破12元/公斤的话 ,我养殖所有的猪都会面临亏损 。(小猪长大期间,生猪价格波动是养殖企业最大的不稳定因素)



那么现在,有了期货,我就可以套期保值了,我现在就在期货市场按照14元/公斤的价格卖出生猪 。这样的话,如果到了年底,生猪价格跌到了10元/公斤。虽然我的养殖会面临亏损。但我提前做空了生猪期货,每公斤能赚取4元,所以到了年底,我依然会赚钱。而假如到了年底 ,生猪的价格涨到了18元/公斤,那么,我做空期货就会面临亏损,但我的养殖成本是10元/公斤 ,生猪大涨会让我的实际生产带来大的盈利。


这就是套期保值,如果生产企业,采用了套期保值策略 ,那么 ,所投资的产品的价格涨跌,就对于企业的影响无关紧要了。像养殖户做空了生猪之后 ,在年底之前,无论生猪的价格是涨是跌 ,养殖户的利润就已经锁定了。而这,就为我们投资者带来了赚钱的机遇 。(期货企业更在意企业稳定,不在意后市涨跌)



因为,在期货市场中的企业,并不是为了圈钱而来的,而是为了保障自身企业的稳定。那么,他们在买入或者卖出某一标的物的时候,并不会太在意后市的走势,哪怕买了就亏对于企业来说也无所谓。


再比如,8月23日晚的美原油EIA,我们全部都采取的做多买涨策略 ,那么,我们所有的多单都是赚钱的 。而原油生产企业,它们为了套期保值,就采取的做空卖出策略,那么,他们就都是亏损的。但对于这些原油生产企业来讲 ,做空亏损,给我们投资者送钱的行为,无关紧要。


因为虽然他们的策略因为原油价格上涨而亏损了 ,但是,原油价格的上涨却为他们的实际生产带来了盈利 。最终结果 ,是原油价格上涨,投资者都赚钱了,而原油生产企业也不亏不赚。那么,我们赚的钱是从哪里来的呢?答案是,被下游企业层层传递,最终消费者买单了。因为原油价格上涨,导致汽油价格也跟随上涨。所有需要汽油的消费者,默默的为这次的油价上涨买了单,而我们就从中赚得了利润。



上市公司目的是为了融资

期货企业目的是锁定利润


所以说 ,股票和期货 ,其最本质的区别,在于它们的出发点是不一样的。


股票,就是为了上市企业来圈投资者的钱而设立的,企业不断的上市,投资者的钱就不断被圈走。而期货,在场的企业都是为了套期保值,它们不在意后市行情的涨跌,也不在意投资者从它们身上赚取利润,因为他们的企业完全可以将价格波动转嫁给最终的消费者



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