毕节证券投资联盟

【账户分析】在期货上,我找回了在股市里丢失的信心

七禾网2020-02-08 14:14:45

七禾网期货实战排行榜

优秀账户分析

账户昵称:宁波金手套

操作者:孙春波

盘手介绍

孙春波

男,浙江宁波人,兼职做期货,某公司的财务主管。2004年开始股票交易,权证、基金都有涉及,2007年从事期货交易,期货交易7年。主要做跨期套利,因为这种套利方式同品种的同向波动率相关性最强,风险可控性最高。套利以客观分析为基础,加上盘面的变化,他经过4年时间慢慢找到一种适合于自己投资的交易系统,但这系统并不是一成不变,随着盘面会随时作调整。孙先生在市场中追求稳定的回报率,年化20%左右的收益,在选择品种上并不固定,有机会什么都做。


做过财务的人,对数字都特别敏感。2004年孙先生经朋友的介绍才知道证券市场,于是从那一年开始他就踏上了操作之路,2008年在股票市场中他也未能幸免于难,于是开始寻求多市场的操作,开始转到期货市场,经过两年的摸索,在期货市场他不但找到了盈利模式,还找回了当初在股票市场上失败所丢失的信心。操作并不在乎有多少完美,但胜算很重要,他可以用一笔赚的钱来冲抵多笔亏损,这才是他在期货市场的真正生存之道,也是他在期货市场的获利之道。


谈到对期货市场的理解时,孙先生认为期货市场是一个公平的市场,每天都有不同的机会摆在眼前,它是一个充满诱惑和挑战的市场,只有学会保护自己的人才能长久在这个市场生存下去。不会被高收益所诱惑,他只赚自己风险可控范围内的钱,积少成多,不断的成长,不断的改变,不断的适应市场。


若要联系【宁波金手套】,与其开展资产管理合作,期货中国可为您预约,电话:0571-85803287




1账户概况



“宁波金手套”账户于2013年4月8日在七禾网期货中国实战排行榜注册并开始交易,交易周期716天,该账户初始资金187873.91元,截止到2015年3月25日,账户权益为154443.33元,期间有出入金,累计净利润384189.28元。



2累积净值




该账户从2013年4月8日至今(2015年3月25日),累计净值4.4405,累计收益率344.05%,最大回撤15.42%。从图中可以看出从交易日起到2014年的11月末整体平稳,波动很小,回撤也特别小,之后出现了一大波拉升。孙先生表示他的期货交易方式是多品种套利对冲交易,以在市场长期生存为第一法则,面对收益他要求并不高,一年20%的复利模式,在市场中操作,每天都会有机会,可是他却视而不见,他只操作有把握的机会,当胜算比较大时才会操作,从开始交易日到2014年11月他所操作的品种都比较稳健,而且都是波动率比较小的品种,所以品种的波动率决定了他的净值波动率也会很小,回撤也都在可控范围内,但净值曲线一直向上。2014年12月开始,他所研究的套利模型被市场认可,终于有了突破性的进展,正好遇到品种的大幅波动,于是在那个月开始至今,他的净值曲线一飞冲天,在市场中一招鲜无法吃遍天,也许这个方法再过几个月就没有这么高的收益率了,但是他还是可以按20%年化复利模式不断扩大盈利。



3成交偏好





4持仓偏好



从上面的图中可以看出,该账户操作的品种比较多,成交偏好较前的品种为豆一、甲醇;持仓偏好较前的品种为豆一、焦炭、焦煤。孙先生表示他操作的品种多,并不代表他“花心”。当有一个新操作模型的时候,他会拿不同的品种来试验,找出哪些品种更适合他这种操作模式,然后就是针对性的拿那些适合这种操作模式的品种来重点操作。试验的品种越多,得出的结论就越可靠。当笔者问及是否更偏向豆一和甲醇,而其它的品种占的比例的差不多,孙先生说是因为豆一和甲醇最适合他的操作模型,这也是他最近重点选择这两个品种来操作的原因。



5各品种投资盈亏



从上面的品种投资盈亏柱状图上发现,该账户一共做了38个品种,只有8个品种是亏钱的,(都是轻微亏损)最多的品种也就亏5000多元,另外甲醇、粳稻、普麦是赚钱最多的品种。当笔者问到是否在品种选择上有什么特殊的方法时,孙先生认为在选择品种上他并没有什么独到的方法,都是以模型为基础,淘汰不适合的,只留下适合的品种,并不断的波段操作。关于主要盈利品种,孙先生说:“甲醇一直都是一个比较活跃的品种,波动率比较大,比较适合波段操作,经过我的模型试验,发现平均获利率比较高,所以进行了重点操作,粳稻和普麦却相好相反,因为有国家的保护价收购,价格常是波润不惊,而我的另一个操作模型正是防守型的,与甲醇的激进互相约束,以求进退皆可。”



6每日仓位





7每日持仓



从每日仓位曲线图和每日持仓图上发现“宁波金手套”账户的仓位较重,基本上是80%,有时甚至还会满仓交易。孙先生觉得他的仓位并不重,从仓位图上看到的仓位重,是因为他出金比较多,因为还有现货市场的交易,钱不能在一个市场被长期占用。他很少满仓交易,但对某个品种但别有信心的时候确实会满仓交易,但是在交易前他已经给自己留好了退路,设好了止损。



8每月盈亏



从每月盈亏图上发现,共计24个月,20个月盈利,4个月亏损。面对如此高的胜率孙先生说:“我追求的是20%左右的复利增长模式,所以当一个月的前半个月获利较多时,后半个月会加大仓位操作,如果后半个月操作失利,我会选择先退出,至少当月不能亏损。当然也有信心爆棚的时候,人的心理真的是市场中最大的阻碍。”从图中也可以发现,2015年的1月是盈利最高的一个月,而2014年4月是亏损最多的一个月。孙先生表示2014年4月的下半个月的操作他太过于有自信,大仓位持有一组套利模型的对手单,当到达止损线时,没有果断止损,造成此月亏损最多,那个月以后他的收益一直都保持平平,是因为他利用那段时间来寻找新的模型并加入自动化操作,以减少人为干涉的因素,而2014年12月,新的模型终于出炉,并屡试不爽,自那以后收益便一路上升,等到这个模型不适应市场的时候,他又会回归于稳健的操作手法。


分析整理:七禾网 顾鹏飞

友情链接

Copyright © 毕节证券投资联盟@2017