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【卓创分析】黑色期货遭遇黑色星期一

卓创钢铁2020-02-05 16:58:54

 黑色期货大跌,盘面一片绿色,本来预计着有调整,但没想到是这么剧烈的调整。市场本就如此,如果谁想跟市场掰掰手腕,最终折的还是自己的胳膊。

 

  从技术分析角度来看,螺纹钢1610合约2H形态在顶部位置给出明确的调整信号,在冲击前期缺口位置未能成功之后蓄力调整本是应有之意。周五夜盘冲高回落后市场心态已经开始偏离,周六土耳其军事政变更是给金融市场一记重击。周一开盘多数产品出现下调迹象,黑色表现尤为明显。

    不可否认的是黑色系产品仍是目前国内所有期货产品中最受追捧的产品,其金融属性也是表现的最强。因此在之前法国尼斯恐怖袭击事件仍未消沉之际,土耳其又发生未遂的军事政变,这给全球安全问题及地缘政治问题带来诸多不确定性。由于这两件事情的刺激,近期市场利空情绪在周一集中释放,导致黑色系产品集体跌停。

从基本面上看,7月15日国家统计局发布数据显示,6月份国内钢材产量为10071万吨,首次破亿吨;粗钢日产量为231.57万吨,再度刷新4月份最高纪录。产品供给量大宗造成市场供给过剩担忧情绪明显,这也是造成黑色产品周一大跌的原因之一。

目前资产配置荒的问题表现依旧突出,大量资金沉淀在期货市场,对期货的冲击作用明显,2016年期货大涨大跌的行情频现,与资金的炒作不无关系。期货本市现货市场发现价格的工具,但由于大量投机资金的参与,期货操作的难度明显增加,特别是进入6月份之后,期货市场一枝独秀,而现货市场淡季因素表现明显,期现市场表现明显背离。

对于下半年期货市场走势,谨慎乐观的态度不变,主要还是基于对国家去产能及基建投资的信心。发改委要求的7月15日之前4500万吨淘汰产能要落实到企业和设备上,后续关于这方面的利好会陆续披露,料对市场形成明显的支撑。

目前对下半年行情的担忧还是停留在基建投资预期能否实现的问题上。从目前的数据来看,房地产在经历了几个月的好转之后,6月份数据出现全面下滑的现象,这与我们之前预测的这一轮房地产周期到7-8月份大概率会结束相吻合,值得投资者注意。

作为市场的参与者,要对市场抱有敬畏之心,客观的分析市场每一点滴的变化,跌停又如何,只不过是市场情绪的一次释放,回调是市场健康运行的必要条件。


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