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期货市场技术分析(19)-持续形态之下降三角形、喇叭形、钻石形

操盘手5202020-05-31 14:11:32

下降三角形

 

    下降三角形仅仅是上升三角形的镜像,一般认为,它属于看跌形态。注意,在图6. 4a和b中,上边线下降,下边线水平.这种形态说明,卖方比买方更为积极主动。它通常是以向下突破而告完结的。向下的突破信号以收市价格决定性地低于下边趋势线为标志,并且在通常情况下,交易量应有所增加。有时市场随后也会发生反扑现象,不过在下边趋势线下应遭到阻挡。

其测算技术与上升三角形完全相同—分析者先在左侧底边测得形态的高度,然后从突破点起,向下投射出相同的距离。

充当顶部形态的下降三角形

    尽管下降三角形属于持续形态,通常发生在下降趋势中,但偶尔也能在市场顶部发现其踪迹。当这种形态确然发生在顶部过程时,要辨别它并不困难。在这种情况下,如果收市价低于水平的下边线,可能就标志着向下的主要趋势反转。



交易量形态

    在上升三角形和下降三角形中,它们的交易量形态很相似。随着形态的逐步发展,交易量也相应地萎缩,然后在突破时又大为增加。同对称三角形的情况一样,在其形成过程中,图表分析者可以细究交易量形态配合价格摆动所呈现出的蛛丝马迹.这就是说,在上升形态中交易量倾向于在价格上弹时稍重,而在价格下落时稍轻。在下降形态中,交易量应该在价格向下时较重而在向上反弹时较轻。


三角形的时间因素

    关于三角形,我们最后要考虑的是它们的时间尺度。一般认为,三角形属于中等形态,即它的形成过程通常花费1个月以上的时间,但一般少于3个月。持续时间短于1个月的三角形可能属于另外的形态类别,例如三角旗形,后面我们很快就讲到了。早些时候我们曾说过,三角形有时也会出现在长期的价格图表上,但是就其自然本性来说,它还是日线图的专利。

 


扩大形态(喇叭形)

    下面这种形态,是三角形的不同寻常的变体,相对较少见。它其实是反向的三角形。以前所探讨的三角形的两条边线都是相互聚拢的。喇叭形与此正相反,可谓名符其实。如图6. 5a所示,在扩大形态中,两条边线逐渐分离,呈现出扩大三角形的轮廓。


    本形态的交易量形态也与众不同。在其余三角形中,随着价格的摆动幅度逐步缩小,交易量也倾向于相应地收缩。但是在扩大形态中,情况恰恰相反。交易量随着价格摆幅的日益放大,而相应地扩张。这种情况显示市场已失去控制,变得极为情绪化。因为本形态代表了公众参与交易活动非常积极的情形(这是不同寻常的),所以最常发生在市场的主要顶部过程中。因此,喇叭形通常是看跌形态




喇叭形顶如何形成

    图6.5a例示了该形态最常见的外形。图中出现了三个依次增高的峰(点1,3、和5)以及两个依次降低的谷(点2、4)。显然,在这种形态下进行交易是极为困难的,因为在其形成过程中出现了许多错误信号。在前面关于顺应趋势理论中,我们曾讲过,当前一个高点被向上穿越时,通常意味着上升趋势的恢复,而价格向下突破前一个低点,一般表明下降趋势的开始或者恢复,但是这个形态却与上述理论背道而驰。在这里,如果交易者机械地根据向上或向下的突破信号采取行动,则必将受挫于一系列错误信号。


形态的完成

    当来自第三峰的回落突破了第二谷(见点6)之后,本形态就完成了,并且构成了主要看跌信号。如同检验所有的重要突破一样,为了减少错误信号,这里我们也可采以借助各种过滤器。因为本形态具有三峰、两谷,有时又被称为五点反转形态。请注意,这里再度出现了5这个数字,在前面关于对称二角形的讨论中,我们也曾提到过它。

    在本形态完成顶部过程、发出看跌信号后,价格反扑是很正常的,其回撤幅度可能达到前一段下跌的50%,然后,初生的下降形态再恢复下跌。尽管第三峰通常高于前二峰,但它偶尔甚至也会达不到第二峰的高度。在这种情况下,分析者据之可以得出市场上冲失败的及早警示,而且该形态实际上已经开始同具有下倾颈线的头肩形顶相像起来。


扩大形态小结

首先,扩大形态是相对少见的。不过一旦它出现了,通常便是市场的重要顶部。它的形状如同扩大的三角形,有三个依次上升的峰,二个相继下降的谷。在价格摆动幅度逐步增大的同时,伴随着交易活动的逐步增长。在第三峰完成后,如果价格跌破第二谷,就标志着该形态的完结。

 

钻石形态

    钻石形态通常出现在市场顶部,是另一种相对罕见的形态。本形态的特别之处在于,它其实是由两种不同类型的三角形—扩大三角形和对称三角形组合而成的。请看图6. 6a,该钻石形的前一半类似一个扩大三角形,后一半是对称三角形。这种价格变化所对应的交易量形态是,在形态前一半,交易量扩张;在后一半,交易量随着价格摆幅的日益缩小而逐渐减轻。

    在这种形态中,先是两根边线逐渐分离,然后两条边线再逐渐聚拢,围成了与钻石相像的图表形状,图表形态由此得名。本形态相对少见,一般出现在市场的顶部。它经常地充当反转形态,而较少作为持续形态露面。在钻石形的后半部分,当下边的上升趋势线被向下突破后,形态完成。一般在其向下突破时,会配合着交易活动的增加。


如何测算钻石形

    钻石形的测算技术与前面三角形形态类似。我们先测出该形态最宽部分的竖直距离,然后,从突破点起向下投射相同距离。有时候也会出现反扑现象,市场回到下方的阻挡线附近,但新趋势应从这里恢复。

结语

 

    以上对钻石形的讨论,结束了我们对三角形这个课题的研究.在图表形态分析中,三角形通常指对称三角形、上升三角形和下降三角形三者。扩大三角形和钻石形代表了三角形的奇特的变体。下面我们继续讨论其余一些常用的持续形态。



交易之路孤独而漫长,希望在有希望的道路上,我们一同并肩相走。


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