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期货市场四种整理形态

金融投资智汇2020-02-02 11:41:36

在期货市场中,多空双方不会是一方始终占据上风,市场必须用一定的时间稳定某个价格区间,然后向实力强的一方倾斜,在价格变化过程中形成的这种过渡图形,即为整理形态。

  在市场中,往往一个大的反转形态中包含了若干小的整理形态,而在大的整理形态中也可以分解出几组反转形态,主要看分析者操作长周期还是短周期分析而定。

  一般来说,期货市场重要的持续整理形态主要有三角形、矩形、旗形和楔形。

  期货整理形态一:三角形

  三角形是一种重要的整理形态,根据收敛的表状,可分为对称,上升,下降三种形态。

上升三角形:三角形由两条收敛的趋势线构成,如果上方趋势线向下倾斜,下方趋势线向上倾斜,此种三角形整理形态称之为对称三角形;如果上方趋势线呈水平状态,下方趋势线向上倾斜,此种三角形整理形态称之为上升三角形;

下降三角形:果下方趋势线呈水平状态,上方趋势线向下倾斜,此种三角形整理形态称之为下降三角形。

一般认为上升三角形突破必然向上,下降三角形突破必然向下,但实际情况也不尽然如此。在很多情况下,三角形态都不能事先确定价格的波动方向,其突破是否有效取决于两个方面:其一是向上突破必须有成交量的配合,向下突破不一定要有量的配合;其二是三角形突破只有在从起点至终点(末端)的大约三分之二处发生突破,才会有效或具有相当的突破力度,股价若运行至末端才出现突破,其突破往往不会有效或缺乏力度。

期货整理形态二:矩形

  矩形是价格在上下两条水平界线之间上下起伏所构成的技术形态。价格上升到某水平时遇到阻力,无法上升调头回落。但回落到某一低点又获支撑而回升。可是回到上次同一价位时又一次受阻,而挫落到上次低点时则再次得到支撑。这种振荡会持续一个阶段,这些短期高点和低点分别以直线相连。便形成一条非下降平行发展的通道--矩形。

矩形表示一种实力相当的拉锯争斗。看好后市者在回落的低点买进,造成价格无法下跌的支撑力量,而不耐盘整看淡后市的,认为价格无法上越前一价位者则纷纷沽售,形成总体上的牛皮市况,而市场主力处于观望之中。

  期货整理形态三:旗形

  旗形走势就如同一面挂在旗杆上的旗帜,这种图形经常出现在急速、大幅变动的行情中,股价经过一连串紧密短期波动后,形成一个略与原走势呈反方向倾斜的平行四边形,这种图形又可再分为上升旗形与下降旗形。

  上升旗形:经过一段陡峭的上升行情后,价格走势形成了一个成交密集、向下倾斜的价格波动密集区域,把这一区域中的高点与低点分别连接在一起,就可看出一个下倾的平行四边行或称上升旗形。

  下降旗形:当价格出现急速下跌行情后,接着形成一个波动区域紧密、稍向上倾的价格密集区域,分别把这一个区域中的高点、低点各自相连,即形成一个向上倾斜的四边形。

  旗形的市场含义,在上升旗形中,先是投资者共同看好市场出现买入现象,促使价格上升到一个短期中的高点,原先买进的投资者因上升产生利润而卖出了结。上升趋势受到阻力开始回落,但多数投资者依然看好后市,造成回落速度不快,幅度也不十分大,成交量有不断减少之状,反映做空力量不断减弱。经过一段时间的整理,在成交量的配合下,价格又沿着原来上升的方向急速上升,形成了"上升--整理--再上升"的规律。 下降旗形则恰恰与上述情形相反。

  期货整理形态四:楔形

  楔型是价格界于二条收敛的直线中变动。与三角线不同处在于二条界线同时上倾或下斜。成交量变化和三角形一样向顶端递减。楔型又分为上升楔形和下降楔形。

 上升楔型指价格经过一次下跌后有强烈技术性反弹,价格升至一定水平又掉头下落,但回落点转前次为高,又上升至新高点比上次反弹点高,又回落形成一浪高一浪之势,把短期高点相连,短期低点相连形成一条向上倾斜直线,下面一条则较为陡峭下降楔型则相反,高点一个比一个低,低点亦一个比一个低,形成二条同时下倾的斜线。两种楔型成交量都是越接近端部,成交越少。

  上升楔型--表面上看来,上升三角形只有一边上倾,所代表的是多头趋势,而上升楔型二边上倾,多头趋势应该更浓,但实际上并非如此,因为上升三角形的顶线代表股价在一定价格才卖出,当供给被吸收后(上升界线代表吸收),上档压力解除,股价便会往上跳。

在上升楔型中,价格上升,卖出压力亦不大,但投资者的兴趣却逐渐减少,价格虽上扬,可是每一个新的上升波动都比前一个弱,最后当需求完全消失时,价格便反转回跌,因此,上升楔型表示一个技术性的意义之渐次减弱的情况。

上升楔形是一个整理型态,常在跌市中回升阶段出现,上升楔型显示尚未跌见底,只是一次跌后技术性反弹而已,当其下限跌破后,就是卖出讯号。上升楔型的下跌幅度,至少将新上升的价格跌掉,而且要跌得更多,因为尚未见底。 

下降楔型--其市场含义和上升楔形刚刚相反。价格经过一段时间上升后,出现了获利回吐,虽然下降楔形的底线往下倾斜,似乎说明市场的承接力量不强,但新的回落浪较上一个回落浪波幅为小,说明卖出力量正减弱中,加上成交量在这阶段中的减少可证明市场卖压的减弱。



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