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原创 || 票据税收政策的演化及其影响分析

汇票观察2020-10-30 13:30:10

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作者  |  胡晓,刘枫等汇票观察研究院研究成员


导读  |  今年7月11日,财政部及税务总局联合发布《关于建筑服务等营改增试点政策的通知财税》一文,其中再次调整了银行票据业务的税收政策。本文中,作者将现行税收政策以及过去实行过的政策与最新的政策进行了对比分析,更方便读者能快速了解新政策。



票据业务的最新税收政策

2017年7月11日,财政部及税务总局联合发布《关于建筑服务等营改增试点政策的通知财税》〔2017〕58号,其中与票据相关的规定如下:


“自2018年1月1日起,金融机构开展贴现、转贴现业务,以其实际持有票据期间取得的利息收入作为贷款服务销售额计算缴纳增值税。此前贴现机构已就贴现利息收入全额缴纳增值税的票据,转贴现机构转贴现利息收入继续免征增值税。

《营业税改征增值税试点过渡政策的规定》(财税〔2016〕36号印发)第一条第(二十三)项第4点自2018年1月1日起废止。”


涉及36号文废止的条款如下:


“一、下列项目免征增值税

(二十三)金融同业往来利息收入。

4.金融机构之间开展的转贴现业务。”


政策解读

票据业务税收政策的历史沿革大致如下:


阶段一:即营改增之前的营业税时期,直贴环节按照差额缴纳营业税,转贴现环节大多数银行没有缴税。



阶段一:营业税时期的票据业务税负


由于营业税属于地方税种,存在地方性差异,部分商业银行利用各地票据业务征税要求的不同,混用不同的缴税方案进行避税,在转贴现交易时,票据转出行仅缴纳持有期间的税负,票据转入行转贴现收入则照金融机构往来免征营业税,从而使得票据剩余期限利息收入所对应的税收流失。


阶段二:即目前的票据业务税收模式,根据“营改增”试点财税〔2016〕36号要求,统一之前营业税时期各地对于票据业务的税收差异,直贴环节按照全额利息收入缴纳增值税,转贴现环节继续免税。



阶段二:“营改增”试点36号文时期的票据业务税负


阶段三:即自2018年1月1日起,金融机构不论直贴还是转贴现环节,都按照其实际持有票据期间取得的利息收入作为贷款服务销售额计算缴纳增值税。


阶段三:财税58号文时期的票据业务税负


问题:实际持有票据期间取得的利息收入具体怎么计算?

解答:对此,目前市场上有两种理解:

一是按照贴现(转贴现)时的贴现利率计算出待实现利息收入,平均摊销到票据的剩余期限每一天上面,再根据持有的实际天数算出“其实际持有票据期间取得的利息收入”。

二是按照贴现(转贴现)时的贴现利率计算出待实现利息收入,若持有到期则按照该利息收入缴税,若卖断则按照贴现时的利息收入减去卖断时的利息支出,作为“其实际持有票据期间取得的利息收入”。

按照逻辑自洽的原则,我们赞同上述的第二种理解,否则会出现套利不缴税的情况。



税收政策的演变对票据业务的影响

     1、上述税收模式相比较而言,从行业整体来看,模式一税负较少,而模式二和模式三的税负在总量上是一样的,只是承担的主体不同。
2、模式二的特点是直贴环节承担了所有的税负,因此贴现行无论是长期持有还是贴现后即使当天进行转贴现,在贴现定价时都必须考虑税负因素和成本,从而直接推高票据直贴贴现利率报价,从而影响企业票据融资意愿(分流至其他短期融资工具);而转贴现定价由于继续免税,则无需考虑增加税负成本,且由于县级农村商业银行可以选择简易计税方法按照3%的征收率计算缴纳增值税(否则为6%),因此先由农村商业银行办理贴现后再转贴现给其他银行可以适当降低税负,部分商业银行业务模式也相应调整,重心向转贴现转移,由于业务环节的拉长,在一定程度上影响贴现效率和业务量。供需两端的上述变化导致市场票源有所下降。模式三的特点是持有环节承担税收,即“谁持有、谁获利、谁缴税”,更符合税收公平和效率的基本原则。
3、第三种模式下,最直接的影响是票据转贴现定价上涨,直贴与转贴的利差收窄;同时,36号文的一些业务抑制因素得以消除,市场票源有望增加。


对票据业务定价影响的具体分析

1、票据作为一种特种有价证券,其持有和转让会产生利息收入和转让收入(即所谓“买卖价差”)。

2、对于持有到期的票据资产,不管是直贴还是转贴现,在定价上都应该加上税收成本。

3、对于持有再转卖的票据资产,则需要考虑如下情况:

第一种:买入持有一天以上,且卖出时的贴现利率等于买入时的贴现利率,那么需要在定价上加上相应的税负成本;

第二种:买入且当天卖出,按照买卖的利息之差缴税,在定价上则不需要考虑税收成本。

第三种:持有再转卖且买卖贴现利率不一致的情况,可以分解为上述两个情况的组合。例如1月1号买入贴现利率为5%的票据,在2月1号以4%卖出,则可以理解如下两个交易的组合:交易一,1月1号买入贴现利率为5%,2月1号以5%卖出,对应为持票利息收入;交易二,同一批次票据,在2月1号以5%买入的同时以4%卖出,对应为转让收入或买卖价差。


此外,需要额外注意的是,根据目前最新的税收规定,持有期缴税,因此税局要求各自都给前手开具自己买入票据时所对应的剩余天数的“全额税”。这从税收以及财务、审计等角度看均是合理的,但是存在一个实操问题,即未来交易都是线上电子化,但是金融机构之间却还要线下去开票,这其实是一种倒退,极大影响交易效率,因此建议上海票据交易所等相关市场方牵头,未雨绸缪,尽早与税务机关对接处置。


(正文完)


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